作為一項金融借貸服務(wù)，現金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險控制和催收手段等關(guān)鍵方面都要經(jīng)受合法性考驗。

日前，從事現金貸業(yè)務(wù)的趣店集團在美國紐交所掛牌上市，引發(fā)國內輿論的強烈質(zhì)疑，眾多業(yè)界人士指責這家企業(yè)“商業(yè)上不牢靠，道德上不體面”。近兩年來(lái)飽受詬病的現金貸商業(yè)模式也因此再次被推到風(fēng)口浪尖。趣店集團CEO羅敏通過(guò)媒體公開(kāi)回應質(zhì)疑，卻激起了更大的質(zhì)疑聲浪，有業(yè)界人士逐條批駁了他的公開(kāi)回應。深陷輿論旋渦之際，趣店股價(jià)上演過(guò)山車(chē)行情，由上市首日大漲轉為大跌，單日跌幅接近20%。

作為一種金融創(chuàng )新，現金貸具有良好初衷，在具體經(jīng)營(yíng)中也確實(shí)填補了一塊市場(chǎng)空白。數據顯示，我國大約只有2億人口持有銀行信用卡。對于大量沒(méi)有銀行信用卡的人來(lái)說(shuō)，當他們在生活中碰到手頭緊，急需小額資金接濟周轉的時(shí)候，或者在日常消費中希望使用分期付款的金融服務(wù)時(shí)候，確實(shí)很難得到金融機構的支持。在現實(shí)生活中，親戚朋友、熟人之間的小額現金借款經(jīng)常發(fā)生，說(shuō)明這種金融服務(wù)確實(shí)存在客觀(guān)需求。如果有專(zhuān)業(yè)的金融機構提供規范化的解決方案，確實(shí)有可能把這塊潛在市場(chǎng)挖掘出來(lái)，以提高金融服務(wù)的覆蓋面，便利人民群眾的生活。

然而，初衷良好只能提供起點(diǎn)的合理性。作為一項金融借貸服務(wù)，現金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險控制和催收手段等關(guān)鍵方面都要經(jīng)受合法性考驗。恰恰是在這些環(huán)節漏洞百出、亂象叢生，使現金貸的商業(yè)模式受到廣泛質(zhì)疑，引起了業(yè)界的高度警惕。

據不完全統計，目前我國線(xiàn)上現金貸平臺已經(jīng)多達上千家，線(xiàn)下的現金貸平臺也相當活躍。在魚(yú)龍混雜、泥沙俱下的情況下，現金貸平臺的資金來(lái)源也多種多樣，其中不乏涉嫌非法集資和洗錢(qián)者，給金融監管和金融安全造成了隱患。

高額利率是現金貸受到激烈批評的焦點(diǎn)。我國法律規定，年利率超過(guò)36%即為高利貸，超過(guò)部分不受法律保護。但事實(shí)上，目前市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均年化利率158%，其中最高的“發(fā)薪貸”年化利率竟然高達598%，可謂觸目驚心。

過(guò)高的借貸利率催生一系列問(wèn)題。在暴利的誘惑之下，各路資金爭相涌入現金貸領(lǐng)域。市場(chǎng)在非理性過(guò)熱的同時(shí)，已經(jīng)為今后的泡沫破裂埋下了伏筆。由于高利率、高收益的驅動(dòng)，現金貸的信用審查、風(fēng)險控制十分薄弱，在有些平臺上形同虛設。信用審查弱化、授信額度濫用，結果就是對許多本來(lái)無(wú)力消費的人群，也發(fā)放貸款鼓勵他們消費。這種借貸行為所帶來(lái)的弊病，當年重創(chuàng )美國金融市場(chǎng)的次級貸已經(jīng)留下過(guò)前車(chē)之鑒。

更有甚者，過(guò)高利率還可能對借貸者的信用狀況發(fā)揮反向篩查作用。也就是說(shuō)，信用良好、償還能力強的群體往往遠離高利率的現金貸，反而是那些信用很差，難以通過(guò)其他借貸途徑獲得貸款的人才會(huì )饑不擇食，選擇現金貸。有報道披露，一些現金貸平臺通過(guò)客戶(hù)畫(huà)像發(fā)現，不少借款都跟黃賭毒消費有關(guān)，而且存在較高比例的重復借貸。一些涉黃賭毒消費的客戶(hù)無(wú)懼高額利率，他們反復借貸，借新債還舊債，不但使自己深陷債務(wù)泥潭，也對社會(huì )穩定造成隱患。

高利率必然導致償付困難的后果，進(jìn)而導致暴力催收等違法行為。在強大的催收壓力下，一些無(wú)力償還本息的客戶(hù)繼續在現金貸這個(gè)泥潭里“拆東墻補西壁”，結果債務(wù)像雪球一樣越滾越大。媒體曾經(jīng)報道過(guò)一起“套利貸”的極端案例，一位剛畢業(yè)的大學(xué)生向現金貸平臺借款一萬(wàn)元，在幾次借新債還舊債之后，最終竟然變成40萬(wàn)元的本息欠款，其父母被迫賤賣(mài)唯一住房才把欠款還上。還有個(gè)別無(wú)力償還的欠債者，在強大的催收壓力下釀成家破人亡的悲劇。

金融是一個(gè)高度需要創(chuàng )新的領(lǐng)域，金融創(chuàng )新也應該充分發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用。但與此同時(shí)，金融創(chuàng )新必須嚴格置于法律法規和監管部門(mén)的監管之下。孟加拉國的穆罕默德·尤努斯創(chuàng )辦的孟加拉鄉村銀行，以“窮人銀行”的別稱(chēng)享譽(yù)全球。與此對照，現金貸也有跟“窮人銀行”相似的市場(chǎng)對象和行業(yè)初衷，結果卻幾乎變成了過(guò)街老鼠。被“玩壞了”的重要原因，就是現金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險控制和催收手段等關(guān)鍵環(huán)節都出現了一系列問(wèn)題。這些問(wèn)題，現在已經(jīng)到了監管部門(mén)需要高度警惕，并切實(shí)防范的時(shí)候。