報告要點(diǎn)

事件描述

近日，中國水泥協(xié)會(huì )針對《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩增長(cháng)調結構增效益的指導意見(jiàn)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》)向各省政府主管部門(mén)提出多項水泥行業(yè)意見(jiàn)和呼吁：7月13日《關(guān)于設立水泥業(yè)結構調整專(zhuān)項資金意見(jiàn)函》;7月14日《關(guān)于報送全面推行錯峰生產(chǎn)的政策建議函》;7月15日《關(guān)于報送推進(jìn)大企業(yè)間產(chǎn)能互換的政策建議》;7月15日《關(guān)于2020 年前嚴禁新增水泥生產(chǎn)線(xiàn)呼吁書(shū)》。

事件評論

專(zhuān)項資金兼具強制性和可行性。專(zhuān)項資金意見(jiàn)函提出，若以80%為合理的產(chǎn)能利用率，同時(shí)85%以上的熟料生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現盈利，意味著(zhù)未來(lái)五年全行業(yè)需要淘汰和壓減的水泥熟料產(chǎn)能約為3.9 億噸，需要安置的職工人數約為13 萬(wàn)人，為補償關(guān)閉生產(chǎn)線(xiàn)帶來(lái)的職工和經(jīng)濟損失，按每噸熟料平均補償不低于50 元，則需要籌集產(chǎn)業(yè)結構調整專(zhuān)項資金200 億元以上，征收對象為所有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)，可采取的征收方式為電費加價(jià)(水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)按每度電加價(jià)不低于0.11 元，完整水泥生產(chǎn)線(xiàn)每度電加價(jià)不低于0.07 元)。同時(shí)，為落實(shí)專(zhuān)項資金的使用，意見(jiàn)函明確提出了適用范圍(強制淘汰的不予補貼)、跨省區使用專(zhuān)項資金(考慮到區域差異)、早退多補晚退少補(鼓勵主動(dòng)退出)等原則，兼具強制性和可行性。

錯峰生產(chǎn)亟需政府有效引導。錯峰生產(chǎn)建議函廣泛征求了水泥企業(yè)意見(jiàn)，并細化具體實(shí)施要求、明確監督管理機制、制定相應處罰條款，以形成長(cháng)效機制，例如對拒不執行錯峰生產(chǎn)的企業(yè)取消稅收優(yōu)惠政策或誠信企業(yè)認定、增設排污費加倍收取標準、將錯峰生產(chǎn)列入階梯電價(jià)范圍等。

產(chǎn)能互換目標明確，創(chuàng )新之舉需要政府企業(yè)間、地區間的協(xié)同和合作。產(chǎn)能互換意見(jiàn)函提出到2020 年實(shí)現各省區內前2~3 家大企業(yè)的水泥市場(chǎng)集中度達70%以上，全國水泥CR10 占60%以上，建議采取以下步驟：1)2016 年底完成產(chǎn)能布局及企業(yè)產(chǎn)能留存規劃工作;2)按規劃進(jìn)行區域產(chǎn)能互換及退出;3)加強對水泥粉磨企業(yè)的質(zhì)量監管;4)市場(chǎng)有序互換。

產(chǎn)能互換既有政府規劃，也有市場(chǎng)互換，更多依靠政府企業(yè)間、地區間的協(xié)同和合作。

嚴禁新增產(chǎn)能呼吁強烈。此份呼吁書(shū)來(lái)自水泥行業(yè)產(chǎn)能排名前50 家大型企業(yè)、中國水泥協(xié)會(huì )以及各省市自治區水泥(建材)協(xié)會(huì )。2016 年上半年全國新點(diǎn)火的新型干法水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)共有8條，合計年度熟料產(chǎn)能1085萬(wàn)噸，此外還有3 條生產(chǎn)線(xiàn)工程建設基本完成但尚未點(diǎn)火，預計下半年將有2500萬(wàn)噸左右的產(chǎn)能釋放。若新增產(chǎn)能得不到遏制，水泥去產(chǎn)能進(jìn)度就只會(huì )停滯不前，嚴禁新增產(chǎn)能是去產(chǎn)能的前提，也是極其重要的一環(huán)。

自力更生，水泥供給側改革晚到但不缺席。上半年水泥產(chǎn)量同比增長(cháng)3.2%，6 月份單月產(chǎn)量同比增長(cháng)2.6%，地產(chǎn)、制造業(yè)、民間投資回落為主要拖累因素，基建投資獨挑大梁(1-6 月份同比增長(cháng)20.9%，增速較1-5 月環(huán)比提升0.9 個(gè)百分點(diǎn))，但獨木難支下需求較難看到顯著(zhù)改善，我們判斷接下來(lái)水泥市場(chǎng)的變化更多來(lái)自9月份左右啟動(dòng)的季節性需求和供給側改革的加快推進(jìn)。

盡管產(chǎn)能過(guò)剩不如煤炭、鋼鐵嚴重，但大企業(yè)對供給側改革的意愿也是強烈的，從中國水泥協(xié)會(huì )聯(lián)合大型水泥企業(yè)提出的專(zhuān)項資金、錯峰生產(chǎn)、產(chǎn)能互換、嚴禁新增產(chǎn)能等建議可見(jiàn)一斑，市場(chǎng)“自力更生”尋求突圍，水泥供給側改革推進(jìn)加快。

風(fēng)險提示：水泥需求持續下滑，供給側改革推進(jìn)不及預期。